Введение
Глава 1 Актуальность оценки бизнеса при сделках слияния и поглощения 15
1.1. Методологические основы оценки бизнеса 18
1.1.1. Доходный подход 21
1.1.2. Затратный (имущественный) подход 23
1.1.3. Сравнительный (рыночный) подход 25
1.1.4. Согласование результатов оценки 29
1.2. Стоимость бизнеса как целевая функция управления 32
1.3. Разработка концепции интеллектуальной поддержки принятия решений в задаче оценки бизнеса при сделках слияния и поглощения 38
1.3.1. Классификация сделок слияния и поглощения 38
1.3.2. Выбор базы стоимости бизнеса при сделках слияния и поглощения 39
1.3.3. Обеспечение независимости суждений оценщика при оценке бизнеса при сделках слияния и поглощения 44
1.3.4. Концепция интеллектуальной поддержки принятия решений в задаче оценки бизнеса при сделках слияния и поглощения 46
Выводы по главе 1 51
Глава 2 Разработка инструментальных средств оценки бизнеса при сделках слияния и поглощения 52
2.1. Матричный механизм комплексного оценивания 57
2.2 Разработка и исследование моделей предпочтений участников сделок слияния и поглощения 63
2.3 Разработка и исследование технологии оценки инвестиционной стоимости на основе алгоритмов интеллектуальной поддержки принятия решений 74
2.3.1. Алгоритм распределения будущих доходов между участниками сделки слияния и поглощения 77
2.3.2. Алгоритм обоснования ставок дисконтирования и капитализации 77
2.3.3. Алгоритм обоснования премии за контроль или скидки за бесконтрольность 79
Выводы по главе 2 82
Глава 3 Исследование эффективности алгоритмов интеллектуальной поддержки принятия решений в задаче оценки бизнеса 83
3.1. Исследование достоверности моделирования предпочтений с рефлексией второго ранга реальным предпочтениям 84
3.2. Обучающая деловая имитационная игра 90
3.3. Исследование эффективности использования инвестиционной стоимости при сделках слияния и поглощения 92
3.4. Сравнение рыночной и инвестиционной стоимостей бизнеса на примере коммерческого предприятия Пермского края 98
Выводы по главе 3 119
Заключение 120
Список сокращений и условных обозначений 122
Список литературы 125
Список иллюстративного материала 1
