Введение
1. Агрегированные динамические модели управления инвестиционным портфелем с учетом ограничений на объемы вложений в финансовые активы 20
1.1. Модель управления ИП с нестационарной детерминированной волатилыюстью финансовых активов 21
1.1.1. Постановка задачи и описание модели 21
1.1.2. Синтез стратегий управления с прогнозирующей моделью 27
1.2. Модели управления ИП, доходности рисковых активов которого описываются многомерными процессами авторегрессии 37
1.2.1. Постановка задачи и описание модели 37
1.2.2. Синтез стратегий управления с прогнозирующей моделью 38
1.2.3. Доходности рисковых активов ИП — процессы авторегрессии -скользящего среднего (ARMA (р, q) - процессы) 47
1.3. Модели управления ИП, эволюции волатильностей рисковых активов которых описываются процессами с условной гетероскедастичностью 48
1.3.1. Модель ИП с описанием волатильностей GARCH-процессом 49
1.3.2. Модель ИП с описанием волатильностей CHARMA - моделью 55
1.4. Возможность учета транзакционных издержек и «проскальзывания» цен: субоптимальные стратегии 57
1.5. Выводы 60
2. Многомерные динамические сетевые модели управления инвестиционным портфелем с учетом транзакционных издержек и ограничений 62
2.1. Постановка задачи и описание модели 62
2.2. Синтез прогнозирующих стратегий управления ИП 67
2.3. Управление ИП на основе однофакторной рыночной модели 73
2.4. Модель ИП с описанием волатильностей GARCH-M моделью 75
2.5. Модель управления ИП на финансовом рынке со стохастической волатильностью рисковых активов 78
2.6. Выводы 82
3. Динамические модели управления инвестиционным портфелем на диффузионно- скачкообразном финансовом рынке с учетом транзакционных издержек и ограничений при неопределенности в задании параметров 84
3.1. Агрегированная модель ИП и синтез стратегий управления с учетом ограничений 85
3.2. Многомерная модель ИП и синтез стратегий управления с учетом транзакционных издержек и ограничений 93
3.3. Выводы 101
4. Адаптивные робастные стратегии управления инвестиционным портфелем. численное моделирование 103
4.1. Численное моделирование стратегий управления, построенных на основе агрегированых моделей ИП 103
4.1.1. Управление портфелем российских акций, торгуемых на фондовой бирже ММВБ 104
4.1.2. Управление с учетом «проскальзывания» цен и транзакционных издержек 111
4.1.3. Торговля без использования маржинального кредитования 115
4.1.4. Управление портфелем европейских акций, торгуемых на фондовой бирже Euronext с учетом транзакционных издержек 120
4.1.5. Управление портфелем, состоящим из валютных пар, торгуемых
на международном валютном рынке Forex 128
4.2. Численное моделирование стратегии управления, построенной на
основе многомерной модели ИП 138
4.3. Выводы 143
Заключение 145
Библиография
