Введение
ГЛАВА 1. ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ: ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА 13
1.1. Состояние фондового рынка России в начале XXI века 13
Количественная характеристика параметров рынка 13
Основные особенности российского фондового рынка 16
Цели и задачи развития фондового рынка России 21
1.2. Российские ценные бумаги и их владельцы 25
Ценные бумаги Российской Федерации 25
Формирование акционерной собственности в России 31
Современная структура акционерной собственности 34
1.3. Информационное обеспечение фондового рынка 39
Виды информации на фондовом рынке 39
Информационные продукты фондового рынка и их поставщики 40
Фондовые индексы и кредитные рейтинги как специфические
информационные продукты фондового рынка 43
Развитие информационного обеспечения фондового рынка
России 47
ГЛАВА 2. ФАКТОРЫ, СПОСОБСТВУЮЩИЕ РОСТУ ФОНДОВОГО РЫНКА 53
2.1. Экономический рост. ВВП и фиктивный капитал 53
Экономический рост в России 53
Макроэкономические показатели российской экономики и фондовый рынок. Капитализация фондового рынка и ВВП в России 55
Монетизация экономики и фондовый рынок России 59
Экономическое развитие России как фактор роста фондового рынка 62
2.2. Банковская система России и фондовый рынок 64
Банковская система России 64
Банки как участники фондового рынка России 68
Развитие банковской системы России как фактор роста фондового рынка 72
2.3. Инвестиционные компании на фондовом рынке России 73
Инвестиционные компании России в начале XXI века 73
Основные тенденции развития инвестиционных компаний 76
Развитие инвестиционных компаний в России как фактор роста
фондового рынка 81
2.4. Инвестиции на российском фондовом рынке 84
Инвестиционная функция фондового рынка 84
Потребность России в инвестициях и источники инвестиционных ресурсов фондового рынка 85
Привлечение инвестиций на фондовый рынок 91
Возможности увеличения объема инвестиций в ценные бумаги 92
2.5. Внешнеэкономические факторы, воздействующие на фондовый рынок России 96
Влияние циклов мировой экономики и динамики зарубежных фондовых рынков на фондовый рынок России 96
Мировые товарные (сырьевые) рынки и фондовый рынок России 99
Конкурентоспособность российского фондового рынка 102
Активность иностранных инвесторов и фондовый рынок России. ...103
ГЛАВА 3. ФАКТОРЫ, ТОРМОЗЯЩИЕ РАЗВИТИЕ РОССИЙСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА 107
3.1. Форма собственности, проблемы корпоративного управления и эффективность предприятий 107
Государственный и частный сектор в макроэкономике 107
Трансформация форм собственности: российский опыт 110
Форма собственности и эффективность хозяйственной деятельности 1 1 1
Форма собственности и несовершенство корпоративного управления как факторы торможения развития фондового рынка
в России 117
3.2. Фондовый рынок, бюджет, государственный долг и инфляция 123
Фондовый рынок и бюджетная политика государства 123
Государственный долг и кризисные явления на фондовом рынке России 126
Инфляция и ценные бумаги 130
Денежно-кредитная и валютная политика как факторы торможения фондового рынка 134
3.3. Недобросовестные и рискованные эмиссии ценных бумаг. Манипуляции участников фондового рынка с ценными бумагами... 141
Недобросовестная эмиссия ценных бумаг 141
Рискованные эмиссии ценных бумаг 143
Манипуляции участников фондового рынка с ценными бумагами... 144 Виды нарушений законности при операциях с ценными бумагами 145
Регулирование фондового рынка и недопущение недобросовестных эмиссий и манипуляций на фондовом рынке 148
3.4. Политические риски как фактор торможения развития фондового рынка России 152
Теоретические аспекты политических рисков 152
Политические риски в России 156
3.5. Интервенции иностранного капитала на российском фондовом рынке 161
Иностранные инвестиции: необходимость привлечения и возможные угрозы для России 161
Место России на глобальном фондовом рынке 162
Привлечение иностранных инвестиций в Россию посредством фондового рынка 165
Иностранные инвестиции как фактор торможения развития российского фондового рынка 167
Заключение 172
Приложение 1. Шкала кредитных рейтингов зарубежных финансовых агентств 181
Приложение 2. ВВП и капитализация зарубежных фондовых рынков 182
Приложение 3. 20 крупнейших банков России по сумме чистых активов (на 1 января 2004 года) 183
Приложение 4. Крупнейшие российские инвестиционные компании по объему операций с ценными бумагами (по итогам 2003 года) 184
Приложение 5. Крупнейшие управляющие компании (на 31.03.04)...185 Приложение 6. Влияние роста цен на товары и услуги на курсовую стоимость акций, находящихся в обращении 186
Библиография 187
