Введение
1. Экономико-математические методы формирования портфелей ценных бумаг 10
1.1. История развития портфельной теории 10
1.2. Сущность классического подхода 19
1.3. Модель ценообразования активов капитала 22
1.4. Современные экономико-математические методы формирования портфелей ценных бумаг 26
1.4.1. Модификация задачи об оптимальном портфеле для нестационарного рынка 26
1.4.2. Методы непараметрического анализа и оптимизации портфелей ценных бумаг 30
1.4.3. Игровые модели принятия решений в условиях риска и неопределенности при формировании портфеля ценных бумаг 38
1.4.4. Оптимальные стратегии инвестирования и потребления с учетом стохастической динамики цен рисковых активов 39
1.4.5. Формирование оптимального портфеля акций с использованием мер риска VaR и СVaR 41
1.4.6. Составление оптимальных портфелей с помощью аппарата линейного программирования и метода Лагранжа 45
1.4.7. Модель оптимизации портфеля производных финансовых инструментов с учетом залоговых ограничений 48
2. Фрактальный подход к анализу финансовых рынков 51
2.1. Недостатки классического подхода 51
2.2. Фрактальный анализ финансовых рынков 63
2.3. Фрактальная размерность и методы ее вычисления 67
3. Фрактальный метод формирования портфелей ценных бумаг 75
3.1. Анализ состояния и перспектив нефтегазового сектора экономики на российском фондовом рынке 75
3.1.1. Инвестиционные возможности финансового рынка 75
3.1.2. Состояние и перспективы нефтегазового сектора экономики на российском фондовом рынке 77
3.2. Фрактальный метод формирования портфелей ценных бумаг 84
3.3. Результаты исследования 94
3.3.1. Анализ динамики статистических оценок фрактальной размерности временных диаграмм доходностей портфелей 95
3.3.2. Мера диверсифицированности портфеля 105
3.3.3. Доходность портфелей ценных бумаг с минимальными статистическими оценками фрактальной размерности 107
3.3.4. Уровень склонности инвестора к риску 109
3.3.5. Рекомендации по использованию фрактального метода формирования портфелей ценных бумаг 113
Заключение 115
Литература
