Введение
1. Иммунизация как метод управления портфелем обязательств 8
1.1. Основные принципы управления портфелем обязательств 8
1.2. Стратегии согласования финансовых потоков 20
2. Иммунизация для скалярной процентной ставки 31
2.1. Постановка задачи 31
2.2. Построение иммунизационной модели и ее математическое обоснование 33
2.3. Иммунизация портфеля обязательств с простой структурой 38
2.4. Иммунизация портфеля обязательств общего вида 46
2.5. Учет возможности досрочного завершения иммунизации 47
2.6. Бинарная (повторная) и предельная иммунизации 49
2.7. Максимизационная иммунизация 59
3. Иммунизация для векторной процентной ставки 68
3.1. Постановка задачи 68
3.2. Адаптация иммунизационной модели к случаю негоризонтальной кривой доходности 70
3.3. Векторная иммунизация портфеля обязательств с простой структурой 84
3.4. Векторная иммунизация портфеля обязательств общего вида 98
3.5. Учет возможности досрочного завершения векторной иммунизации 99
3.6. Бинарная (повторная) векторная иммунизация 102
3.7. Максимизационная векторная иммунизация 102
Основные выводы 112
Литература 113
Приложение
