Введение
Глава 1. Проблема управления облигационным долгом 19
1.1. Рынок облигационных займов 20
1.2. Обзор научных работ по теории управления облигационным долгом 24
1.3. Задача эмитента облигационного займа по управлению долгом 50
1.3.1. Задачи управления облигационным долгом 50
1.3.2. Специфика российского рынка облигационных займов 60
1.3.3. Применение математических методов в теории рынка ценных бумаг 77
1.4. Основные характеристики рынка облигаций 84
1.4.1. Доходность 84
1.4.2. Ликвидность 98
1.4.3. Дюрация 105
1.4.4. Волатильность 108
1.5. Оптимизация портфеля инвестора 110
Глава 2. Управление основными факторами рынка блигационных займов 127
2.1. Оптимизация долгового портфеля эмитента 127
2.2. Оптимизация портфеля ГКО-ОФЗ 138
2.3. Оценка диапазона изменения цен облигаций 143
2.4. Методика оценки эффективности торговых операций эмитента облигаций по отношению к приведенной цене аукциона 157
2.5. Оптимизация стратегии эмитента облигационного займа 168
2.6. Эффективность инвестирования в облигации с фиксированным купоном 181
2.7. Циклические тенденции на рынке облигаций 187
2.8. Реструктуризация внешнего долга 195
Глава 3. Индексы цен на рынке облигаций 212
3.1. Индексы цен бескупонных облигаций 213
3.2. Индексы цен купонных облигаций 219
3.3. Применение индексов цен 225
3.4. Индексы рынка субфедеральных облигаций 230
3.5. Ликвидность рынка государственных облигаций Санкт-Петербурга 236
3.6. Облигационные ПИФы - крупнейшие операторы рынка 246
Заключение 253
Литература 261
Приложения 284
