Введение
ГЛАВА 1. Рынки акций в странах–нефтеэкспортерах: масштабы и динамика развития 14
1.1. Мировая цена нефти и экономический рост 15
1.2. Становление и развитие рынков акций 21
1.3. Рынок акций в процессе образования основного капитала 54
ГЛАВА 2. Трансмиссия шоков нефтяных цен на рынки акций нефтеэкспортеров 62
2.1. Теоретические подходы 62
2.1.1. Прямое влияние динамики нефтяных цен на цену акций 62
2.1.2. Опосредованное влияние в ансамбле экономических и финансовых индикаторов 66
2.2. Прикладные подходы 70
ГЛАВА 3. Анализ чувствительности рынков акций нефтеэкспортеров к ценовым сигналам мирового рынка нефти 81
3.1. Оценка прямого влияния динамики цены нефти на доходность фондовых индексов 81
3.2. Модели векторной авторегрессии (VAR) для рынков акций России и Норвегии 93
3.2.1. Базовая модель 95
3.2.2. Проверка базовой модели на робастность 111
3.2.3. Качество базовых активов 120
Заключение 129
Библиография
