Введение
1. Методика оценки инвестиционных проектов на основе реальных опционов 10
1.1. Понятие инвестиционного проекта 10
1.2. Классические модели оценки инвестиционных проектов 15
1.3. Релевантность денежных потоков от активов 24
1.4. Методика оценки инвестиционных решений, основанная на анализе реальных опционов 33
1.5 Основные понятия опционов 36
1.6 Реальные опционы в инвестиционных проектах 40
1.7. Полученные результаты и выводы 48
2. Методы оценивания и математическое моделирование финансового риска в условиях неопределенности 51
2.1. Эконометрическое оценивание уровня волатильности 51
2.1.1. Модели процессов с резкими изменениями вариации... 55
2.1.2. Модели процессов с детерминированной вариацией 57
2.1.3. Оценивание параметров моделей с изменяющейся вариацией
2.2. Непараметрические методы оценки возможных финансовых потерь 64
2.3. Параметрический метод расчета возможных финансовых потерь 70
2.4. Полученные результаты и выводы 86
3. Экономико-математические модели управления инвестиционны ми проектами . 88
3.1. Математическая модель волатильности акционерного капитала 88
3.1.1. Основная модель оценки стоимости капитала з
3.1.2. Аппроксимация волатилъности собственного капитала 93
3.1.3. Волатилъностъ активов фирмы, финансируемой за счет выпуска акций и долговых обязательств 98
3.1.4. Волатилъностъ акционерного капитала в случае, когда фирма финансируется за счет выпуска акций и варрантов 101
3.1.5. Волатилъностъ акционерного капитала в случае, когда фирма финансируется за счет выпуска акции, варрантов и долговых обязательств 104
3.2. Математическая модель оптимизации портфеля опционов в условиях ограниченной информационной среды ПО
3.2.1. Постановка задачи 110
3.2.2. Проблема оптимального инвестирования 120
3.2.3. Ограничения, накладываемые на предпочтения 129
3.2.4. Оптимальное инвестирование в условиях частичного равновесия 133
3.3. Полученные результаты и выводы 144
4. Методика оценки инвестиционных проектов, интегрированных в производственное предприятие 146
4.1. Оценка интегрированных инвестиционных проектов 146
4.2. Информационная база для оценки основных характеристик эффективности инвестиций в производственное предприятие 148
4.3. Полученные результаты и выводы 170
Заключение 172
Литература 174
Приложение 1
