Введение
ГЛАВА 1. Теоретические основы оценки инвестиционных проектов 6
1.1. Сущность и понятие инвестиций 6
1.2. Теоретические основы процесса инвестирования 18
1.3. Формирование портфеля инвестиционных проектов 43
1.4. Проблемные вопросы оценки инвестиционных проектов 51
1.4.1. Классификация используемых методов оценки инвестиционных проектов 51
1.4.2. Статические методы оценки инвестиционных проектов 53
1.4.3. Динамические методы оценки инвестиционных проектов 55
1.4.4. Ограничения финансовых методов 64
ГЛАВА 2. Анализ практики оценки инвестиционных проектов 66
2.1. Анализ методических подходов к оценке инвестиционных проектов 66
2.2. Анализ методических подходов к учету риска при оценке иі шестиционных проектов 77
2.3. Анализ методических подходов использования теории реальных опционов для обоснования управленческих решений 91
2.4. Анализ методических подходов использования системы сбалансированных показателей для обоснования управленческих решений 108
2.4.1. Принципы системы сбалансированных показателей 108
2.4.2. Структура системы сбалансированных показателей 113
2.4.3. Управление основными процессами 117
2.4.4. Причинно-следственная связь 122
2.4.5. Анализ и оценка инвестиционных проектов на основе ключевых показателей эффективности в рамках системы сбалансированных показателей 124
ГЛАВА 3. Разработка методики комплексной оценки эффективности инвестиционных проектов 131
3.1. Интегрированная оценка инвестиционных проектов с использованием финансовых методов, реальных опционов и системы сбалансированных показателей 131
3.1.1. Оценка с использованием реальных опционов. 138
3.1.2. Оценка с использованием системы сбалансированных показателей 142
3.1.3. Анализ полученных результатов 145
3.2. Методика использования реальных опционов и системы сбалансированных показателей при оценке инвестиционных проектов 148
3.2.1. Алгоритм расчета стоимости реальных опционов на основе данных финансовой оценки инвестиционных проектов 148
3.2.2. Алгоритм анализа нефинансовых факторов проекта на основе системы сбалансированных показателей 153
3.3. Алгоритм формирования портфеля инвестиционных проектов при применении интегрированной оценки 162
Заключение 170
Список использованной литературы 173
