Введение
ГЛАВА 1. Проблемы ценообразования опционов и подходы к моделированию рынка производных финансовых инструментов 13
1.1. Механизм функционирования и характеристики рынка производных финансовых инструментов 13
1.2. Ценообразование опционов на российском срочном рынке 20
1.3. Модели оценки стоимости производных инструментов на полных и неполных рынках 24
1.4. Обоснование выбора класса безгранично делимых распределений в задаче моделирования динамики цен базовых активов 33
Выводы 47
ГЛАВА 2. Методика ценообразования производных инструментов в рамках риск-нейтрального подхода : 48
2.1. Риск-нейтральное оценивание производных финансовых инструментов 48
2.2. Спецификации безгранично делимых распределений в рамках экспоненциальной модели Леви 61
2.3. Методы оценки параметров безгранично делимых распределений 86
2.4. Методы перехода к эквивалентным мартингальным мерам 94
2.5. Методы вычисления цен опционов 98
Выводы 104
ГЛАВА 3. Анализ эффективности ценообразования опционов на российском срочном рынке 106
3.1. Информационная база исследования 106
3.2. Алгоритм исследования 112
3.3. Исследование статистических свойств рыночной динамики базовых активов 116
3.4. Моделирование динамики цен фьючерсных контрактов на основе геометрических процессов Леви 120
3.5. Вычисление справедливой стоимости опциона с применением метода Монте-Карло 123
3.6. Построение гипотез об эффективности ценообразования российского срочного рынка 125
3.7. Анализ полученных результатов 128
Выводы 132
Заключение 134
Список литературы
