Введение
Глава 1. Рекомендации аналитиков на финансовых рынках 21
1.1. Тестирование эффективности рынка 21
1.2. Исследования по аналитическим отчетам 25
1.3. Информационная значимость аналитических отчетов 33
1.4. Инвестиционная значимость аналитических отчетов 51
1.5. Заключение по обзору литературы 58
Глава 2. Методология анализа влияния рекомендаций аналитиков 62
2.1. Подходы к определению информационного события 62
2.2. Источники данных по рекомендациям 68
2.3. Модель исследования 78
2.3.1. Метод событийного анализа на финансовом рынке 78
2.3.2. Анализ доходности 85
2.3.3. Анализ объема торгов 102
2.4. Заключение по методологии анализа влияния рекомендаций аналитиков 105
Глава 3. Эмпирический анализ влияния рекомендаций аналитиков 108
3.1. Параметры выборки 109
3.2. Аномальная доходность на бирже ММВБ 114
3.3. Аномальная доходность на бирже LSE 121
3.4. Влияние репутации инвестиционного банка 126
3.5. Влияние тренда фондового рынка 132
3.6. Альтернативное определение событий 135
3.7. Аномальный объем торгов на бирже ММВБ 137
3.8. Аномальный объем торгов на бирже LSE 139
3.9. Сравнение с результатами зарубежных исследований 141
3.10. Заключение по эмпирическому анализу влияния рекомендаций аналитиков 142
Заключение
Список литературы
Список иллюстраций
Список таблиц
