Введение
Глава 1. Проблемы и исторический обзор теории финансового инвестирования 9
1.1. Проблемные вопросы современной теории финансовых рынков 9
1.2 Фундаментальный и технический анализ финансовых рынков 15
1.3. Теория эффективных рынков 23
1.4. Статистические законы на фондовом рынке 32
Глава 2. Теория формирования оптимальных портфелей финансовых активов 43
2.1. Теория оптимального портфеля Тобина-Марковица 43
2.2. Портфельный анализ с учетом инвестиционного горизонта 48
2.3 Портфели с оптимальным темпом роста капитала 51
2.4. Портфели с оптимальным горизонтом инвестирования и транзакционные издержки 54
2.5. Расчеты оптимальных портфелей на российском фондовом рынке 58
2.6. Обобщенные портфели из квазипортфелей с различными периодами реинвестирования 61
2.7. Глобальный алгоритм поиска весовых коэффициентов оптимальных портфелей на основе метода стохастического лучевого поиска с эмуляцией «отжига» 65
2.7. Модель оценки финансовых активов (Capital Assets Pricing Model) 74
2.8. Arbitrage Pricing Theory- арбитражная теория оценивания 80
2.9. Векторный аналог теории САРМ. Коэффициенты Шарпа для инструментов с фиксированным горизонтом инвестирования 82
2.10. Средневзвешенный темп роста стоимости капитала (Weighted Average Rate of Growth of Capital, WARGC) 85
2.11. О связи между выбором стратегии рефинансирования портфеля и степенью уклонения от риска инвестора 86
Глава 3. Краткосрочные стратегии прогнозирования динамики рынка 98
3.1. Роль методов нелинейной динамики в прогнозировании случайных процессов с детерминированной компонентой 98
3.2. Оценка долговременной памяти у временных рядов на основе исследования поведения дисперсии ряда 108
3.3. Методология расчета локальных Гельдеровых экспонент и анализ их флуктуации в предкризисный период 114
3.4. О пределах и возможностях прогнозирования временных рядов в естественных науках, природе и экономике 118
3.5. Механические торговые стратегии на основе оценки вероятности состояний скрытых Марковских цепей 120
Заключение 130
Библиографический список 131
Приложение 151
