Введение
ГЛАВА 1. Теоретические аспекты секьюритизации 7
1.1 Значение и основные тенденции в развитии института секьюритизации. 7
1.1.1 Значение секьюритизации в развитии рынка капиталов и факторингового рынка России . 7
1.1.2 Основные тенденции и направления развития секьюритизации. 16
1.1.3 Динамика Российского рынка секьюритизации. 19
1.2 Сущность и экономические предпосылки секьюритизации. 22
1.2.1 Определение и механизм секьюритизации. 22
1.2.2 Классификация видов секьюритизации. 29
1.2.3 Предмет секьюритизации. 33
1.2.4 Инструмент секьюритизации: ценные бумаги, обеспеченные активами 35
1.2.5 Правовая природа и законодательное обеспечение секьюритизации. 41
1.2.6 Барьеры в развитии института секьюритизации в России. 49
1.3. Структура базовой сделки факторинга и определение факторинга . 53
ГЛАВА 2. Инвестиционный аспект секьюритизации факторинговых активов 57
2.1 Секьюритизация и Альтернативные источники финансирования факторинга 57
2.2 Классификация субъектов секьюритизации и их роли в сделке. 62
2.3 Экономические выгоды и риски секьюритизации для участников сделки. 71
2.3.1. Преимущества секьюритизации для факторинговой компании. 71
2.3.2. Преимущества секьюритизации для инвесторов 75
2.3.3 Эффективность секьюритизации факторинговых активов 76
2.3.4. Анализ и управление рисками секьюритизации 81
2.3.5 Ценообразование секьюритизации факторинговых активов 91
ГЛАВА 3. Управление процессом секьюритизации 96
3.1 Структурирование секьюритизации факторинговых активов. 96
3.1.1 Особенности секьюритизация факторинга. 96
3.1.2. Виды и схемы секьюритизации факторинга 100
3.2 Методика секьюритизации для Российского рынка: пошаговый алгоритм секьюритизации факторинговых активов 116
3.3 Эконометрический подход к оценке факторингового рынка с учетом секьюритизации 120
3.3.1. Эконометрическая модель факторингового рынка Европы. 123
3.3.2. Эконометрическая модель факторингового рынка Великобритании 132
3.3.3. Эконометрическая модель факторингового рынка России. 142
3.4 Перспективы секьюритизации факторинга в России. 147
Заключение. 150
Список литературы и источников 153
Приложения 161
