Введение
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ С ГОСУДАРСТВЕННЫМИ И МУНИЦИПАЛЬНЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ 11
1.1. Роль налогообложения в инвестиционном процессе на рынке ценных бумаг 11
1.2. Влияние налоговых факторов на инвестиционные решения инвесторов
на рынке ГМЦБ 17
1.2.1. Подоходное налогообложение процентного дохода по ГМЦБ 17
1.2.2. Подоходное налогообложение прироста капитала, вложенного в ГМЦБ 33
1.2.3. Поимущественное налогообложение ГМЦБ 38
1.3. Налогообложение операций с ГМЦБ и его воздействие на финансовые потоки в бюджетной системе 44
1.4. Особенности налогообложения операций с ГМЦБ в условиях международной налоговой среды 53
2. ИССЛЕДОВАНИЕ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ С ГОСУДАРСТВЕННЫМИ И МУНИЦИПАЛЬНЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ В МЕЖДУНАРОДНОЙ И РОССИЙСКОЙ ПРАКТИКЕ 61
2.1. Формы и методы налогообложения операций с ГМЦБ в странах ОЭСР 61
2.2. Налогообложение операций с государственными и муниципальными ценными бумагами в США 71
2.2.1. Федеральное налогообложение доходов по ГМЦБ 71
2.2.2. Особенности применения льготного режима налогообложения муниципальных облигаций 82
2.2.3. Налогообложение операций с ГМЦБ на уровне штатов 88
2.3. Налогообложение операций с государственными ценными бумагами в Италии 92
2.3.1. Развитие системы налогообложения операций с государственными ценными бумагами в Италии 92
2.3.2. Особенности расчета налоговой базы при налогообложении доходов по государственным ценным бумагам 97
2.3.3. Методы уплаты налога на доходы при совершении операций с ГЦБ... 100
2.4. Эволюция системы налогообложения операций с ГМЦБ в России 106
3. ВОЗМОЖНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ С ГОСУДАРСТВЕННЫМИ И МУНИЦИПАЛЬНЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ В РОССИИ 119
3.1. Основные задачи совершенствования системы налогообложения операций с ГМЦБ 119
3.2. Совершенствование понятийного аппарата в области налогообложения операций с ГМЦБ 127
3.3. Совершенствование методов определения налоговой базы подоходных налогов при налогообложении операций с ГМЦБ 133
3.4. Практические аспекты развития подоходного налогообложения операций с ГМЦБ 145
3.5. Концепция налогообложения муниципальных ценных бумаг в Российской Федерации 159
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 166
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 173
Приложения:
1. Эмпирические данные по налогообложению операций с ГМЦБ в странах ОЭСР.
2. Налогообложение муниципальных ценных бумаг в штатах США.
3. Исходные данные и расчет налоговых платежей при совершении операций реализации ГЦБ в Италии.
4. Эмпирические данные о рынке ГКО в январе-феврале 1997 года (на момент введения налогообложения процентного дохода).
5. Проект нормативного акта по определению налоговой базы подоходных налогов при совершении операций с государственными и муниципальными ценными бумагами.
