Введение
Глава 1. Анализ рынка облигаций КНР: история развития, основные характеристики и сравнение с российским рынком 11
1.1. Обзор международной научной литературы по китайскому рынку облигаций 11
1.2. История рынка облигаций КНР 16
1.3. Современное состояние рынка облигаций КНР 20
1.4. Сравнение китайского и российского рынка облигаций 41
Глава 2. Подходы к построению срочной структуры процентных ставок 49
2.1. Понятие процентных ставок 49
2.2. Методы построения срочной структуры процентных ставок 52
2.3. Обзор китайской научной литературы по китайскому рынку облигаций 62
2.4. Методология настоящего исследования 71
Глава 3. Рыночные данные на китайском рынке облигаций 77
3.1. Анализ данных на межбанковском рынке 79
3.2. Анализ данных о котировках на внебиржевом рынке 84
3.3. Анализ данных на биржевом рынке 88
3.4. Анализ изменения срочной структуры процентных ставок с 2009 по 2012 год 93
Глава 4. Сравнительный анализ применения моделей срочной структуры процентных ставок на китайском рынке 104
4.1. Количественное сравнение различных моделей срочной структуры процентных ставок 104
4.2. Качественное сравнение полученных результатов 114
4.3. Рекомендуемая фильтрация для китайских данных 122
Заключение 125
Список литературы 128
Приложение 1. Динамика выпусков облигаций 142
Приложение 2. Коды облигаций 146
Приложение 3. Сравнительная таблица индикаторов для моделей срочной структуры процентных ставок 147
