Введение
Структура, функции и управление золотовалютными резервами Российской Федерации на современном этапе 3
1.1. Понятие золотовалютных резервов и их роль в денежно-кредитной политике государства
1.2. Источники формирования международных резервов Российской Федерации
1.3. Управление золотовалютными резервами России на современном этапе
1.3.1. Цели владения международными резервами и направления их вложения
1.3.2. Структура и принципы размещения валютной части международных резервов
1.3.3. Золото как элемент международных резервных активов России
1.4. Направления совершенствования системы управления золотовалютными резервами России 43
Оценка достаточных и оптимальных уровней национальных золотовалютных резервов
2.1. Критерии достаточности резервов и их оптимальный уровень
2.2. Расчет минимально необходимых и оптимальных объемов международных резервов Российской Федерации 69
2.2.1. Расчет минимально необходимых объемов международных резервов Российской Федерации на основе классических критериев достаточности 57
2.2.2. Прогноз максимального сокращения резервов на основе балансового метода
2.2.3. Оценка оптимального уровня резервов для России на основе , модели Френкеля-Иовановича
2.2.4. Оценка оптимального уровня резервов для России на основе модели О. Жанна
2.2.5. Итоговые результаты и выводы 72
Применение портфельных теорий для формирования портфеля ценных бумаг при управлении золотовалютными резервами РФ
3.1. Задачи и методика исследования 76
3.2. Формирование валютного портфеля резервных активов на основе модели Марковица
3.2.1. Тестирование результатов применения модели на фактических данных 91
3.2.2. Влияние готовности инвестора рисковать на показатели оптимального портфеля
3.2.3. Влияние точности оценок ожидаемой доходности на показатели оптимального портфеля
3.2.4. Чувствительность результатов модели к изменчивости входящих данных
3.3. Формирование валютного портфеля резервных активов на основе 0-моделей
3.4. Формирование портфеля международных резервов России на основе модели Блэка-Литтермана
3.5. Выводы из полученных результатов
Заключение
Библиография
