Введение
Глава 1. Результаты исследований структуры рынка МБК и потенциал совершенствования операций центрального банка с учетом структуры рынка 15
1.1 Современные направления изучения структуры рынка МБК и основные эмпирические инструменты 15
1.2 Операционные аспекты проведения денежно-кредитной политики и структура рынка МБК 19
1.3. Использование информации о структуре рынка МБК при реализации денежно-кредитной политики Банка России 22
1.4 Оценка спроса на ликвидность групп банков со сходным поведением на аукционе РЕПО 27
Результаты первой главы 35
Глава 2. Оценка уровня напряженности на рынке МБК на основе индикаторов его структуры 37
2.1 Модели распространения стресса и распространения шоков на рынке МБК 37
2.2 Статистики открытых позиций рынка МБК 45
2.3 Сигнальная модель рынка МБК Банка России 52
2.4 Альтернативный подход к построению сигнальной модели рынка МБК 56
2.5 Стресс на рынке МБК и статистика открытых позиций 72
Результаты второй главы 75
Глава 3. Идентификация структуры рынка МБК и управление ликвидностью 77
3.1 Критика простого суммирования шоков ликвидности 77
3.2 Идентификация структуры рынка МБК 93
3.3 Модели агрегирования шоков ликвидности с учетом структуры рынка 109
Результаты третьей главы 127
Заключение 128
Список сокращений и условных обозначений 131
