Введение
1. Современные тенденции развития алюминиевой промышленности 12
1.1. Основные производители алюминия 13
1.2. Российская алюминиевая промышленность и перспективы ее развития 16
1.3. Внешние финансовые риски и их влияние на предприятия алюминиевой отрасли 25
2. Финансовые инструменты и методы управления внешними финансовыми рисками 31
2.1. Метод стабилизации цен на основе монополистических действий 31
2.2. Методы самострахования финансовых рисков 36
2.2.1. Подход к управлению запасами сырья и запасами готовой продукции 37
2.2.2. Методы управления экономическим валютным риском 45
2.2.3. Подход к созданию резервного фонда предприятия 50
2.2.4. Подход к управлению фондом оплаты труда в условиях нестабильности мировых цен на алюминий 62
2.3. Стабилизация финансовых потоков предприятий производными финансовыми инструментами 71
2.3.1. Краткосрочные финансовые инструменты 71
2.3.2. Долгосрочные финансовые инструменты 89
2.4. Метод стабилизации цен макроэкономическими инструментами правительства 105
2.4.1. Подход к регулированию экспортного тарифа 106
2.4.2. Подход к управлению тарифом на электроэнергию 111
2.4.3. Подход к регулированию железнодорожного тарифа 118
3. Методика идентификации, оценки и управления внешними финансовыми рисками 123
3.1. Оценка и управление ценовым риском 125
3.2. Оценка и управление валютным риском 136
3.3. Оценка и управление процентным риском 144
3.4. Практические примеры применения методики и ее апробация 150
3.4.1. Оценка ценовых рисков изменения мировых цен на алюминий 150
3.4.2. Применение опционов для хеджирования рисков 158
3.4.3. Выбор оптимальной стратегии хеджирования рисков 162
3.4.3. Выбор кредитной политики предприятия в условиях заимствования на мировом рынке капитала 165
Заключение 170
Список литературы 174
