Введение
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЭФФЕКТИВНОСТИ АГРОФЬЮЧЕРСОВ 16
1.1. Эффективность финансовых рынков 16
1.2. Анализ специфики сельскохозяйственных фьючерсов 21
ГЛАВА 2. ПРОВЕРКА СЛАБОЙ ФОРМЫ ГИПОТЕЗЫ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЫНКОВ АГРОФЬЮЧЕРСОВ 41
2.1. Методология анализа рынка агрофьючерсов 41
2.2. Подготовка данных для анализа эффективности агрофьючерсов 45
2.3. Тестирование аргентинских агрофьючерсов на эффективность 52
2.4. Анализ причин нарушения гипотезы эффективности агрофьючерсов .57
ГЛАВА 3. ВОЗМОЖНОСТИ И СПОСОБЫ ХЕДЖИРОВАНИЯ РИСКОВ... 65
3.1. Теоретическое основание портфельной модели хеджирования 65
3.2. Практическое применение портфельной модели 78
3.3. Воздействие эффективности агрофьючерсов на прибыль 95
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 112
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 122
ПРИЛОЖЕНИЯ К РАБОТЕ 129
Приложение 1. Вывод формул в оптимизационной модели хеджевого портфеля 129
Приложение 2. Тесты цен на пшеницу на наличие коинтеграции 134
Приложение 3. Графики рядов цен на нефть, валютного курса, индекса цен и ставки процента
