Введение
Глава 1. Основы Теории опционных контрактов 7
1.1 Понятие опциона. История развития опционов как финансовых инструментов. Виды опционных контрактов 7
1.2. Недостатки модели DCF при оценке инвестиционных проектов. Оценка активов методом реальных опционов как альтернатива модели DCF 13
1.3 Реальные опционы и менеджмент компании 18
Выводы по 1-й главе 29
Глава 2. Существующие методы оценки опционных контрактов и их анализ 33
2.1. Обзор методов оценки опционов 33
2.2. Модель Блэка-Шоулза оценки опционных контрактов и анализ параметров модели 40
2.3. Исследование взаимосвязи параметров модели Блэка-Шоулза 44
2.4. Биномиальная модель оценки опционных контрактов 52
Выводы по 2-й главе 55
Глава 3. Построение моделей оценки стоимости ПС с учетом стоимости опционов 57
3.1. Концепция оценки стоимости ПС с учетом стоимости опционов 57
3.2. Построение модифицированной опционной модели оценки стоимости ПС на основе модели Блэка-Шоулза 63
3.3. Построение модифицированной опционной модели оценки стоимости ПС на основе биноминальной модели 70
3.4. Тождественность параметров «премия за риск» и «стоимость опциона», использование этих параметров в управлении проектами 74
3.5. Инвестиционно-финансовые решения и многоуровневые опционы 79
3.6 Негативные последствия использования опционных методов в производственной деятельности компаний 83
Выводы к 3-й главе 89
Глава 4. Применение модифицированных опционных моделей оценки ПС в практике работы ИТ-компаний 91
4.1. Новый программный продукт kVASy автоматизации управления предприятием ЖКХ и его продвижение на рынок программных продуктов 91
4.2. Расчет опционов и реальной стоимости kVASy на основе модифицированных моделей разработки и продвижения на рынок ПС 109
Выводы к 4-й главе 113
Заключение 114
Список использованной литературы
