Введение
ГЛАВА 1. Генезис задач управления рыночным риском банка 8
1.1. Традиционные подходы к решению задач управлення рыночным риском банка 8
1.1.1. Оптимизация валютного риска 8
1.1.2. Оценка и оптимизация процентного риска 15
1.1.3. Хеджирование ценового риска 19
1.2. Теоретические основы моделей «копула» 28
1.2.1. Двумерные копулы 29
1.2.2. Многомерные копулы 36
1.2.3. Способы оценки и проверки статистической значимости моделей «копула» 40
1.3. Неадекватность предпосылки о многомерном нормальном распределении 47
1.4. Применение моделей «копула» к задачам управления рыночным риском банка 52
1.4.1. Оптимизация валютного риска 52
1.4.2. Оценка процентного риска 54
1.4.3. Хеджирование ценового риска 55
1.5. Краткий обзор альтернативных моделей 56
ГЛАВА 2 Теоретико-методологические основы исследования 58
2.1. Оценка структурного сдвига в копулах 58
2.1.1. Постановка задачи и метод решения 59
2.1.2. Утверждение 1. Определение вероятности ошибки Iрода 62
2.1.3. Утверждение 2. Определение вероятности ошибки IIрода 63
2.1.4. Экспериментальное тестирование метода 64
2.2. Методология решения задач управления рыночным риском на основе копул 66
2.2.1. Статическая оптимизация валютного риска 67
2.2.2. Динамическая оптимизация процентного риска 71
2.2.3. Динамическое хеджирование ценового риска 76
2.3. Критерии выбора наилучшей модели 80
ГЛАВА 3 Эмпирическая реализация. сравнение с традиционными подходами 82
3.1. Статическая оптимизация валютного риска 82
3.2. Динамическая оптимизация процентного риска 97
3.3. Динамическое хеджирование ценового риска 121
Заключение 135
Библиография 138
Приложения 151
