Введение
1. Специфика использования деривативов в условиях либерализации рынков электроэнергии: зарубежный опыт и отечественная практика 22
1.1. Проблемные грани либерализации энергетического рынка Российской Федерации 22
1.2. Либерализация электроэнергетической отрасли в странах Европы: принци пы, этапы, результаты .41
1.3. Классификация срочных энергетических инструментов, их преимущества и недостатки 55
2. Теоретико-прикладные основы оценки волатильности как основного измерителя риска на электроэнергетическом рынке .68
2.1 Волатильность на рынке электроэнергии и ее основные свой ства 68
2.2 Сравнительный анализ методов оценивания волатильности финансовых активов. 74
2.2.1 Метод оценки параметров волатильности для модели GARCH, учитывающий машинно-зависимые особенности вычислительных систем .84
2.2.2 Расчет волатильности энергетического индекса РСВ 93
2.3. Методические аспекты использования волатильности в задачах оценки стоимости опционов 99
3. Нивелирование рисков энергетических компаний с использованием деривативных стратегий 109
3.1. Принципы и ключевые положения формирования трейдинговой стратегии энергетической компании 109
3.2. Фьючерсные хеджевые стратегии участников рынка электроэнергии: условия применения, особенности построения и реализа
ции 123
3.2.1 Применение фьючерсов в целях хеджирования ценового риска 125
3.2.2 Фьючерсные стратегии, хеджирующие базисный риск 133
3.2.3 Страхование географического базисного риска .137
3.3. Авторская методика формирования опционных стратегий компаний электроэнергетического сектора 146
3.3.1 Алгоритмы структурирования опционных продуктов и применения стандартных опционных стратегий на рынке электроэнергии на примере продавца 149
3.3.2 Алгоритмы структурирования опционных продуктов и применения сложных опционных стратегий на рынке электроэнергии на примере покупателя/посредника 156
3.3.3 Применение энергетических деривативных стратегий на рынке электроэнергии 161 Заключение 171
Список использованных источников
