Введение
1 Управление инвестиционным процессом как важнейший элемент деятельности негосударственного пенсионного фонда 10
1.1 Негосударственные пенсионные фонды в системе пенсионного обеспечения России 10
1.1.1 Краткая характеристика пенсионной системы России 10
1.1.2 Нормативный аспект деятельности НПФ в России 12
1.1.3Динамика развития системы НПО в России 16
1.2 Инвестиционная деятельность негосударственных пенсионных фондов 18
1.2.1 Влияние вида пенсионных схем на инвестиционную политику НПФ 18
1.2.2 Инвестирование активов пенсионных фондов за рубежом... 21
1.2.3 Инвестирование пенсионных резервов российских НПФ 26
1.2.4 Информационные технологии в деятельности НПФ 32
1.3 Структура инвестиционного портфеля на протяжении жизненного цикла 38
1.3.1 Анализ предпосылок снижения доли рисковых активов при сокращении инвестиционного горизонта 39
1.3.2 Модель Боди-Мертона-Самуэльсона 42
1.3.3 Практические подходы и рекомендации 47
2 Инвестиционные стратегии участников и управление инвестиционным процессом НПФ 52
2.1 Концепция управления инвестиционным процессом НПФ 52
2.2 Формирование инвестиционных стратегий участников 55
2.2.1 Постановка задачи формирования инвестиционных стратегий участников НПФ 55
2.2.2 Оптимизационная модель 1 56
2.2.3Оптимизационная модель 2 57
2.2.4 Алгоритм оптимизации инвестиционных стратегий по модели 2 63
2.3 Проверка эффективности предложенных оптимизационных моделей 66
3 Управление инвестиционным процессом НПФ 72
3.1 Система управления инвестиционным процессом в НПФ 72
3.2 Пример формирования инвестиционной политики в рамках предложенной концепции 79
3.3 Информационная поддержка принятия решений 85
4 Разработка и проверка эффективности системы поддержки принятия решений 89
4.1 Система поддержки принятия решений «NPF Investment» 89
4.1.1 Система MATLAB как среда разработки СППР 89
4.1.2 Модули СППР «NPF Investment» 92
4.1.3Состав и функции СППР «NPF Investment» 94
4.2 Проверка эффективности СППР «NPF Investment» 98
4.2.1 Краткая характеристика НПФ электроэнергетики 98
4.2.2 Филиал «УФА-ГАРАНТ» Некоммерческой организации «Негосударственный пенсионный фонд «Семейный» 103
4.2.3 Проверка эффективности на данных НПФ электроэнергетики и филиала «УФА-ГАРАНТ» НО НПФ «Семейный» 105
4.3 Рекомендации по формированию инвестиционной политики 109
Основные выводы и результаты работы 112
Список использованных источников 113
